Handlowanie na rynku forex byłoby niezwykle trudnym zadaniem gdyby do dyspozycji była tylko platforma ze zmieniającymi się kursami par walutowych. Niezwykle pomocne okazują się więc wykresy cenowe, które automatycznie uwzględniają zmiany kursu systematycznie je rejestrując. Wykresy stale przesuwają się z prawej strony w lewo, tak aby aktualny stan ceny pary walutowej znajdował się najbardziej po prawej stronie. Niezależnie od typu wykresu, wykres stanowi wizualizację sytuacji rynkowej danej waluty względem drugiej. Właśnie wykresy cenowe są podstawą badań analizy technicznej.
Podstawowe funkcje wykresów cenowych:
Najpopularniejszym typem wykresu cenowego jest wykres liniowy, świecowy bądź słupkowy. Różnią się one między sobą grafiką i sposobem w jaki rejestrują zmiany poziomu ceny. Niezależnie jednak od rodzaju, wykres uwzględnia następujące parametry:
Wykres liniowy.
Rys 2. Niezrównany w swojej prostocie, najprostszy wykres liniowy, para EUR/USD.
Źródło: własne, wygenerowane za pomocą X-Trader 4.
Wykres liniowy sporządzany jest bazując na cenie otwarcia i cenie zamknięcia danej pary walut w danym przedziale czasu. Niezwykłą zaletą tego typu wykresów jest ich prostota interpretacji.
Wykresy świecowe. Wykresy świecowe cieszą się coraz większą popularnością. Dzieje się tak ze względu na dużą ilość danych jakie przekazują w stosunkowo prosty sposób.
Rys 3. Wykres świecowy, para EUR/USD
Źródło: własne, wygenerowane za pomocą X-Trader 4.
Jak widać na powyższym rysunku każda jednostka czasu (w tym przypadku jednostka czasu wynosi 4 godziny – w lewym górnym rogu jest znaczona para walut a następnie jednostka czasu – H4) składa się z osobnej tzw. Świecy. Ta świeca uwzględnia wartość open, close, high i low a także kierunek zmiany kursu ceny pary walutowej w danym przedziale czasowym.
Typy świec:
Rys 4. Interpretacja świec japońskich
Źródło: własne.
Biała (jasna, pusta) świeca, jest to przykład świecy wznoszącej – jej cena na otwarciu jest poniżej ceny na zamknięciu, czyli podczas jednostki czasu kurs waluty wznosił się. Przeciwieństwem jest świeca czarna (ciemna, pełna) – przykład świecy opadającej – cena podczas tej jednostki czasu obrazowanej przez świecę spadła. Świeca „Doji” jest to świeca, w której kurs ceny pary walutowej po fluktuacjach bądź też bez fluktuacji pozostał na tym samym poziomie w cenie zamknięcia co był w cenie otwarcia. Wykresy te zostały przywiezione do Europy z Japonii.
Wykresy słupkowe – bardzo podobne do wykresów świecowych.
Rys 5. Wykres słupkowy, para EUR/USD.
Źródło: własne, wygenerowane za pomocą X-Trader 4.
Wykresy słupkowe są bardzo podobne do wykresów świecowych – różnią się jedynie grafiką poszczególnych słupków – ceny otwarcia i ceny zamknięcia przedstawione są za pomocą znaczników w następujący sposób:
Rys 6. Interpretacja słupków.
Źródło: własne.
Jak w przypadku świec, słupki odpowiadają jednostce czasu na wykresie. ów wykresy są szerzej stosowane niż liniowe, gdyż obrazują one dokładniej zmiany cen par walutowych, które wykres liniowy uśrednia – przedstawia całą świecę bądź słupek jako punkt w danej jednostce czasu – jako taki daje mniej informacji niż świeca czy słupek.
Podstawą zarabiania na każdym rynku kapitałowym (zarówno forex jak i giełda papierów wartościowych czy też rynek kontraktów terminowych) zawsze jest zdolność predykcji przyszłych zachowań kursów. Analiza wykresów to podstawowe narzędzie każdego gracza – wykresy są wizualizacjami sytuacji na rynkach, dają wiele wskazówek odnośnie przyszłych zachowań na rynku.
Trend to ogólna tendencja, kierunek rozwoju lub zmian. W ekonomii ogólny kierunek zmian zjawisk ekonomicznych w czasie. Badanie trendu w rozwoju gospodarczym ułatwia prawidłowe planowanie i dostrzeganie dysproporcji grożących zakłóceniem równowagi gospodarczej. Analiza tendencji zmian (trend analysis) - analiza podstawowych wskaźników charakteryzujących działalność firmy w dłuższym okresie czasu. Oznacza ona monitorowanie funkcjonowania firmy w czasie, co ułatwia sprawdzanie trafności jej planów długookresowych. Porównywanie wskaźników w czasie, czy to w ramach jednej firmy, czy też ze wskaźnikami innych firm, ułatwia zidentyfikowanie problemów i pobudza do korzystnego myślenia i głębszej analizy. W literaturze specjalistycznej proponuje się wykorzystanie do tej analizy następujących wskaźników finansowych: płynności finansowej (wypłacalności krótkoterminowej), zarządzania długiem, efektywności (obrotowości) i rentowności.
Trend wzrostowy, rynek byka, hossa.
Rys 7. Trend wzrostowy. Kurs zmienia się z tendencją wzrostową. Lokalne minima (low) znajdują się za każdym razem wyżej, cena waloru rośnie.
Źródło: własne, wygenerowane za pomocą X-Trader 4.
Trend spadkowy, rynek niedźwiedzia, bossa.
Rys 8. Trend spadkowy. Kurs zmienia się z tendencją spadkową, ceny są coraz niższe. Lokalne maksima (high) znajdują się coraz niżej, ceny spadają.
Źródło: własne, wygenerowane za pomocą X-Trader 4.
Trend boczny.
Rys 9. Trend boczny.
Źródło: własne, wygenerowane za pomocą X-Trader 4.
Czynniki tworzące trendy - Duża płynność to główna cecha rynku forex – a co idzie za dużą płynnością – trendy. Na poziom cen na rynku forex główny wpływ mają zachowania maklerów. Gdy więc rynek forex wchodzi w trend wzrostowy, oznacza to, że duża ilość maklerów kupuje daną parę walutową. Również na odwrót: jeśli duża część uczestników rynku sprzedaje daną parę walutową to rynek znajdzie się w trendzie spadkowym. Jeśli jest zachowana równowaga pomiędzy sprzedającymi a kupującymi dane pary walut to występuje trend boczny, rynek pozostaje w konsolidacji. Konsolidacja kończy się bardzo często mocnymi wybiciami w górę bądź w dół. Trend boczny występuje zazwyczaj po załamaniu się trendów zwyżkowych bądź zniżkowych. Trend boczny jest nieprzewidywalny, a przy groźbie wybicia ostrego w dół, pozycje długoterminowe są mało bezpieczne. Ryzyko jest duże. Gracz forex powinien przyjąć ważną regułę, która z języka angielskiego brzmi “trend is your friend”, co znaczy że trend jest przyjacielem gracza. Nigdy nie powinno się otwierać pozycji w przeciwnym kierunku niż trend. Należy kupować przy trendzie wzrostowym i sprzedawać przy trendzie spadkowym, a jeśli rynek się konsoliduje to gracz powinien się wstrzymywać z transakcjami. Ta reguła leży u podstaw wielu fortun wygranych na forex.
Aby dowiedzieć się kiedy dany trend się rozpoczyna i kiedy będzie jego załamanie należy w prosty sposób wykreślać linie trendów. Dokonuje się tego na wykresach przy pomocy prostych prowadzonych przez ekstrema kursu (maksima bądź minima – zależnie od rodzaju trendu).
Rys 10. Linia trendu wzrostowego.
Źródło: własne, wygenerowane za pomocą X-Trader 4.
Przez punkty 1 i 2 (lokalne minima) prowadzi prosta, która nie powinna przecinać wykresu w żadnym miejscu. Gdy wykres przetnie ją w przyszłości, oznaczać to będzie możliwość załamania trendu. Jeśli linia wykresu się odbije (tak jak to ma miejsce w punktach 3 i 4) będzie to znakiem kontynuacji przebiegu trendu. W miarę upływu czasu linia trendu musi być przedłużana. W przypadku trendów wzrostowych linia prowadzi przez minima a w przypadku trendów spadkowych przez maksima.
Rys 11. Linia trendu spadkowego.
Źródło: własne, wygenerowane za pomocą X-Trader 4.
Punkty 1 i 2 służą do wykreślenia linii trendu. Gdy w przyszłości wykres zdecydowanie przetnie tą linię, oznaczać to będzie załamanie trendu. Gdy równolegle do linii trendu prowadzi się drugą prostą przez przeciwne ekstrema uzyskany zostanie tzw. kanał. Kanał ten obrazuje fluktuację ceny będącą wynikiem działań handlujących. Gdy kurs zbliża się do granicy kanału, prawdopodobne jest, iż zaraz nastąpi jego chwilowe załamanie w zakresie kanału, w wyniku którego zostanie wygenerowane miejsce by skorzystać z trendu (dołek w trendzie zwyżkowym i góra w trendzie zniżkowym). O ile przecięcie linii trendu świadczyć może o załamaniu się trendu tak przecięcie linii równoległej (tworzącej kanał) będzie sygnałem możliwości zaistnienia większego ruchu zgodnie z trendem.
Rys 12. Linie trendów oraz ich równoległe (kanały).
Źródło: własne, wygenerowane za pomocą X-Trader 4.
Punkty 1 i 2 posłużyły do wykreślenia pierwszego trendu – zwyżkowego. Punkty 3 i 4 posłużyły do wykreślenia trendy zniżkowego, natomiast punkty 5 i 6 posłużyły do wykreślenia lini drugiego trendu zwyżkowego. W punkcie zaznaczonym kropką nastąpiło załamanie trendu zwyżkowego.
Praktyczne wykorzystanie kanałów trendu. Linia trendu obrazuje rozwój sytuacji na rynku. Jeśli ma się do czynienia z trendem zwyżkowym, każde odbicie od tej linii trendu jest dobrym punktem do zajęcia pozycji zgodnie z trendem. Każde przebicie linii trendu jest zaś sygnałem do możliwego załamania się trendu więc wszystkie otwarte pozycje zgodnie z przebiegiem trendu powinny zostać zamknięte. Otwieranie zgodnie z trendem w punktach odbicia się wykresu ceny od linii trendu jest bardzo zachowawczym podejściem, przeznaczonym głównie dla cierpliwych. Jest to jednym z najbardziej podstawowych podejść. Każda otwarta pozycja powinna oczywiście posiadać zwoje wyznaczone limity. Korzystając z linii trendu pozycję otwiera się zaraz po odbiciu. Limity stop loss umieszcza się nieco poniżej lub powyżej (w zależności czy trend zwyżkowy czy zniżkowy) miejsca gdzie wykres zetknął się z tą linią trendu. W miarę rozwoju trendu, limit ten powinien zostać przesunięty do miejsc kolejnych odbić. By zmaksymalizować zysk, należy zamykać pozycję dopiero w miejscach załamania się trendu. Równie dobrym podejściem jest zamykanie pozycji gdy wykres ceny zbliża się do linii równoległej tworzącej kanał.
Kolejnym narzędziem, zaraz po trendach, są linie wsparcia i oporu. Są jednym z podstawowych zagadnień analizy wykresów – są to poziomy kursu, przy których kurs wykazuje specyficzne zachowanie – trendy mają większe prawdopodobieństwo załamania się i odwrócenia. Trend zawsze przebiega pomiędzy tymi dwoma poziomami. Poziom wsparcia – jest to poziom kursu, przy którym gracze sądząc, że najprawdopodobniej kurs niżej już nie spadnie, otwierają pozycje długie. Na tym poziomie duża ilość kupujących może spowodować zatrzymanie dalszego spadku. Poziom oporu – to poziom, przy którym maklerzy sądząc, że kurs już wyżej nie wzrośnie, otwierają pozycje krótkie. Na tym poziomie duża ilość sprzedających może spowodować zahamowanie dalszego wzrostu cen. Trend zwyżkowy załamuje się na poziomie oporu a zniżkowy a poziomie wsparcia. Poziomy te są generowane przez sam wykres. Jeśli w przeszłości trend załamywał się na określonym poziomie, to gdy po raz kolejny cena jego zbliży się do tego poziomu, wśród części graczy będzie panowało przekonanie, że sytuacja się powtórzy i swoimi zachowaniami spowodują powtórzenie się tej sytuacji.
Rys 13. Poziomy wsparcia i poziomy oporu.
Źródło: własne, wygenerowane za pomocą X-Trader 4.
Praktyczne wykorzystanie poziomów.
Jak zostało wspomniane powyżej, poziomy oporu i poziomy wsparcia wskazują punkty możliwego załamania się trendów. W chwili, gdy poziomy trendów zbliżają się do jakiegoś ważnego, “silnego” poziomu oporu bądź poziomu wsparcia, gracze zaczynają poszukiwać znaków świadczących o kontynuacji lub o załamaniu się trendu. To samo powinien zrobić każdy inny gracz. Im więcej razy poziom był testowany lecz nie przełamany, tym jest on “silniejszy” i przez to istotniejszy. To ważna cecha poziomu, ponieważ gdy już zostanie przełamany, poziom ceny oddali się od niego znacząco.
Poziomy wsparcia i oporu mają swoje podłoże psychologiczne. Im są istotniejsze, silniejsze, tym więcej maklerów otwiera pozycję w kierunku zakładającym nie przełamanie poziomu. Gdy więc zostanie przełamany, ta duża grupa maklerów zamyka swoją pozycję minimalizując stratę i zwiększając siłę odbicia się poziomu kursu. Limity stop loss ustawiać należy tuż za poziomami wsparcia lub oporu (zależnie od rodzaju trendu).
Na górę strony « Kolejna | Następna »»
Wszelkie kopiowanie materiałów z niniejszej strony bez zgody właścicieli portalu zabronione. Jeśli chcesz umieścić fragmenty niniejszej pracy na swojej stronie - skontaktuj się z nami!
Najnowsze
Popularne
Zgłoś swój pomysł
Bierz czynny udział w rozwoju portalu. Powiedz, jak jeszcze moglibyśmy go ulepszyć. Więcej 
Analiza techniczna, raporty i komentarze »
Raport poranny – waluty świat 24.05.2012 r.
Raport poranny – waluty świat 23.05.2012 r.
Raport poranny – waluty świat 22.05.2012 r.
Raport poranny – waluty świat 21.05.2012 r.
Raport poranny – waluty świat 18.05.2012 r.
Edukacja młodego inwestora
Słowniki biznesowy
Inwestowanie alternatywne
Ucz się w sposób łatwy i przyjemny, nie odchodząc od monitora. 
Notowania warszawskiej GPW on-line. Sposoby na skuteczne inwestycje.